Agregado después del hecho: tengo mucho escrito. Tal vez comience con el n. ° 4. La consideración más importante aquí es la realidad del modelo CAPM en el panorama económico actual.
- ¿Es posible? Teóricamente es posible. Prácticamente, requiere tanto riesgo que probablemente pondría en peligro el nido sólido de su familia.
- Cuales son nuestras opciones? Hay alrededor de 140 emisiones de acciones estadounidenses (de las miles que figuran) que arrojan un 10% en dividendos. Casi todos son REIT que realizan proyectos con estructuras de deuda de alto riesgo, compañías de recursos naturales que extraen / perforan en lugares oscuros y compañías financieras que venden / usan productos exóticos. Estos son emprendimientos comerciales de alto riesgo, pero tal vez si hiciste tu investigación sobre los 140 y descubriste uno o dos que realmente podrían resistir y hacerlo de manera consistente durante los próximos 10 o 20 años (y así no poner en peligro tu capital de 900k) y terminaste teniendo razón con toda tu investigación y análisis, entonces sí, podrías devolver el 10%. Probablemente hay algunos bonos basura que también devuelven el 10%. Tendría que ir y buscar las compañías que pueden mantener la deuda a ese nivel y aún no entrar en bancarrota. Eso es lo que está disponible en los mercados públicos de los EE. UU. Podría intentar obtener acuerdos privados de una manera similar que podría hacerlo con menos riesgo. Estoy seguro de que hay algunos préstamos para pequeñas empresas y entidades de microfinanzas que permiten un retorno del 10%. Si pudieras encontrar los que realmente pueden demostrar ser estables y consistentes (donde no hay una pérdida significativa de tu capital), entonces tendrías éxito en tu objetivo.
- Si desea expandir el 10% a algo que está más allá de la anualidad en efectivo, lo que supongo que quiere decir es un dividendo, y expandirlo para incluir ganancias de capital + dividendos. Probablemente pueda esperar ganar un 10% en REIT y también en empresas de capital privado cotizadas. Por lo que entiendo, las empresas como KKR, CG y IEP son empresas de capital privado de alto perfil y ganan sólidamente en ese rango. Carlyle Group (CG) e Icahn Enterprises (IEP) en realidad devuelven 10% + en dividendos. Por lo que entiendo, muchos REIT pequeños y medianos también suelen esperar ese tipo de devoluciones. Puedes equilibrarlo como quieras. 80/20. 50/50. Es arriesgado independientemente.
- Hay un montón de riesgos involucrados. Considere el modelo CAPM, que es una formulación para que las personas conceptualicen el riesgo sistémico y los rendimientos esperados. El activo libre de riesgo utilizado en casi todos los modelos CAPM es el bono del Tesoro de los Estados Unidos. La tesorería estadounidense a 10 años actualmente rinde 1.75%. Cuantos más retornos espere tener, más riesgos tendrá que correr. El rendimiento esperado en el S&P 500 creo que está en el rango de 5-7%. El 10% está muy lejos. Debe alejarse de los EE. UU. Y comenzar a invertir en los mercados menos desarrollados para obtener el 10% o si desea permanecer en los EE. UU. (O Europa o Japón) por el 10%, debe mantenerse muy lejos en el riesgo Reino de empresas. Debe invertir en los REIT y las empresas de capital privado que sugerí en 2 y 3. Estas empresas suelen aplicar mucho apalancamiento sobre su patrimonio a través de la deuda. Así es como maximizan los rendimientos de su capital. En cuanto a alejarse del mundo desarrollado, los 10 años de Brasil rinden un 11%. Pero las personas con $ 900,000 que viven en Brasil corren un riesgo real de ser secuestradas y rescatadas por dinero. El último presidente que supervisó al gobierno que emitió la deuda fue acusado de corrupción a gran escala. Ese es un RIESGO muy frío en Brasil. Y por el bien de la perspectiva, eso es lo que las personas en el mundo de las finanzas creen que es el riesgo que tienes que tomar para obtener el 11% (con información disponible públicamente). Los 10 años de Rusia rinden 8,5%. Los rendimientos de la India son del 7%. El 3% de China. Además de cualquier riesgo adicional de daño físico físico de hacer negocios, todos estos gobiernos tienen sistemas legales que son mucho menos completos, con mucha menos precedencia legal y la capacidad de hacer cumplir realmente que en Estados Unidos (o Europa, Japón).
La conclusión es que si no tienes una tolerancia muy alta al riesgo, es muy difícil ganar constantemente el 10%. Es aún más difícil ganarlo consistentemente en efectivo, como un dividendo periódico esperado. Piénselo de esta manera: el PIB de los países modernos y desarrollados se expande entre 1 y 4%. Salir y esperar superar eso 4 veces de forma continua requerirá una comprensión muy perspicaz del mundo y también la ejecución adecuada de llevar esa visión útil a la práctica.
Tampoco significa que no se pueda hacer si se esfuerza lo suficiente, aplica la creatividad y se le ocurre algo patentado que realmente funcione. Chicos como Carl Icahn y muchachos que dirigen Carlyle Group contratan toneladas y toneladas de MBA inteligentes de la Ivy League para tratar de hacer precisamente eso (superar el promedio en una cantidad significativa).
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- Imagine que alguien vino a entrevistar para un trabajo en su equipo. Él / ella tiene un buen CV, mejor conocimiento del papel que otros candidatos, alta motivación, habilidades blandas de calidad. Piden un salario alto moderado con 6 meses de licencia no remunerada cada tres años. ¿Los contratarías?
Con la correcta tolerancia al riesgo y el conocimiento / conocimiento adecuado (y tal vez un momento de suerte para algunos), mucha gente lo hace todo el tiempo. Nunca sabrá si puede hacerlo a menos que lo intente.