Después de haber estado en Wall Street durante aproximadamente tres décadas, a menudo me preguntan, en su mayoría inversionistas extranjeros, qué tiene de especial Wall Street que atrae la atención de las personas en todo el mundo y cuáles son los hechos de la ficción cuando se trata de esta “Meca de finanzas “.
Estos son algunos de mis pensamientos personales … que deberían abordar su pregunta y más.
Supongo que todo comenzó cuando ocurrió el pánico de 1907 y la Bolsa de Nueva York cayó un 50% en un pico de un año, JP Morgan compró acciones y llamó a algunos otros titanes de Wall Street para comprar. Esto evitó un colapso total del sistema financiero y la economía estadounidense. JP Morgan hizo esto aparentemente para proteger el país. Pero a veces, hacer lo correcto en el momento adecuado es un gasto necesario para construir su marca y demostrar al gobierno y a sus críticos que usted mismo no necesita ser regulado, por lo que usted y su estricto oligopolio pueden continuar obteniendo ganancias obscenas en tiempos normales … Creo que esto es más o menos cuando Wall Street realmente se formó, seguido por la creación de la Reserva Federal en 1913 y todas las demás agencias reguladoras en los próximos 20 años.
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Entonces, ¿qué hace que Wall Street sea tan poderoso y cuáles son los hechos de la ficción?
Comencemos por lo más obvio.
1. Wall Street es importante porque ahí es donde está el dinero. Cuando le preguntaron a John Dillinger, un famoso ladrón de bancos, por qué robaba bancos, esa fue su respuesta.
2. Los titanes de los bancos de Wall Street han estado estrechamente vinculados a los presidentes, secretarios del Tesoro, ministros de finanzas, directores generales y primeros ministros durante mucho tiempo. Entonces, simplemente, las personas que dirigen Wall Street se preocupan por el poder y saben cómo obtenerlo. El dinero es el medio que los titanes de Wall Street usan para acumular poder y les encanta. A ellos les encanta tenerlo. Obteniendo más de eso. Hacerse amigo de quienes lo tienen, y hacerse amigo de aquellos conectados con los poderosos.
3. El dinero es la moneda de Wall Street para obtener poder. Cuando recaudé fondos para Romney, pasé mucho tiempo en Park Avenue. Todos los eventos para recaudar fondos se llevaron a cabo allí. Bueno 90% … Entonces pude ver cómo funcionaban las cosas. Todas estas personas dieron una tonelada de dinero e hicieron una tonelada de recaudación de fondos. Como un bote cargado. Entonces, cuando eres un candidato líder para presidente, vas a las casas de los financistas más ricos a altas horas de la noche para reuniones, para que puedas pedirles consejo que te darían de todos modos, mientras se aseguran de que tengan acceso continuo a ti. pueden aprovechar esas palancas de poder para su ventaja, o al menos no dejar que el gobierno se interponga en su camino.
4. Además de la recaudación de fondos política, Wall Street realiza toneladas de tareas y favores altamente relevantes para los grandes gobiernos, grandes empresas, grandes pensiones y multimillonarios. Si usted es una de esas personas, Wall Street puede y le conseguirá el dinero que necesita o desea, por una tarifa. Eso es si necesita mucho y puede devolverlo, incluso si tiene que imprimirlo o confiscarlo. Argentina, te estoy mirando.
5. Wall Street conoce a las personas con dinero real que buscan inversiones, coberturas y posiciones especulativas. Wall Street sabe cómo transferir todo tipo de riesgos: moneda, mercado, crédito, tasa de interés, compañía, litigios y otros riesgos, de aquellos que desean deshacerse de él a aquellos que están dispuestos a pagar para tomarlo.
6. Wall Street también conoce la creación de mercado y el descubrimiento y la eficiencia de los precios. Intercambiará y comerciará e intercambiará dinero e instrumentos financieros y mercancías y muchas otras cosas en sus diversas formas. Entonces, Wall Street es importante. Y usa su importancia para ser poderoso.
7. Hasta la fecha, los Secretarios del Tesoro han venido de Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, etc. Cuando dejan el gobierno, vuelven a esos bancos de élite. Summers, Geithner, Rubin, etc. Todos fueron a bancos o fondos de capital privado cuando dejaron el trabajo del gobierno en algún momento (Summers estaba en un fondo después de dejar Harvard).
8. Ciertamente, las manos de todos están un poco sucias cuando se trata de la crisis financiera mundial. Se cometieron muchos errores tontos por todas partes. Algunos de ellos eran de naturaleza idiosincrásica (puede identificar muchas transacciones cuestionables realizadas por bancos de inversión y fondos de cobertura), y algunos de los errores fueron de naturaleza sistémica (piense en Fannie y Freddie).
Puede culpar fácilmente a cualquier participante del mercado que desee, pero al final del día, si construye un gráfico circular de todas las personas culpables en 2008, mi presentimiento es que los fondos de cobertura constituirían una porción muy pequeña de ese pastel La razón es que no controlan las políticas y regulaciones públicas (que desempeñan un papel importante en la aparición de la crisis), ni los fondos de cobertura asumen tanto riesgo como otros participantes del mercado porque simplemente no controlan tanto capital. Fannie, Freddie, fondos de pensiones, compañías de seguros, bancos centrales extranjeros, bancos de inversión, etc., eclipsan la industria de los fondos de cobertura en muchos, muchos órdenes de magnitud. Creo que está bien salir de tu camino y culpar al comerciante de fondos de cobertura de 20 y tantos en Magnetar o Paulson por construir operaciones que tienen un interés personal en ver que el mercado hipotecario se desmorona, porque probablemente hay algo moralmente cuestionable al respecto, pero entiendo que no causaron ese colapso del mercado porque no pueden. Y antes de decir nada: sí, probablemente estoy predispuesto a ser un financiero de Wall Street, pero no, no trabajé en la industria de fondos de cobertura durante el período de tiempo relevante.
9. Si crees que la película de Hollywood “El lobo de Wall Street” es de alguna caracterización del verdadero Wall Street, estás delirando. Nada que ver con la realidad y, sinceramente, esperaba mucho mejor de un Scorsese sobrevalorado o de un De Caprio supuestamente brillante. La película es una fantasía total dirigida básicamente a un público ignorante y / o aspirantes a corredores de bolsa de tercera categoría que conocen las sentadillas pero creen que lo saben todo y están presionando como el productor de películas y el actor principal para arrojar su basura al mundo … Perdón por estropear su entusiasmo .
10. En la misma nota, si crees que Wall Street se atiene a cualquiera de la propaganda que se detalla a continuación, eres igualmente delirante. Es hora de un rudo despertar.
- No nos importan los costos sociales.
- Adoramos la mano invisible
- No nos importa el medio ambiente
- Todos vamos a escuelas de negocios
- Todos somos elitistas y todos somos ricos
- Todos somos conservadores
Conocí a Hank Paulson muy brevemente después de que dejó el Tesoro. Mi nombre dejó caer a un actual subsecretario de Estado que sabía que él sabría de Goldman Sachs. Tenía un negocio en marcha, ayudando a grandes gobiernos importantes de todo el mundo. Esta reunión me llevó a una serie de reuniones similares a las altas y poderosas que me dieron un vistazo real a través de la suerte y el destino y el arduo trabajo de cómo funciona la élite financiera.
Conclusión: considérelo así. Imagínese si todos los supermercados, tiendas de comestibles y otros vendedores de alimentos cerraran repentinamente. Necesitamos comida para sobrevivir y funcionar y nos marchitaríamos y moriríamos sin ella. Ahora imagine si los principales minoristas de electrónica de consumo cerraron. El efecto sería enormemente significativo en toda nuestra sociedad, pero podríamos continuar.
Para las grandes corporaciones, Wall Street son los “supermercados, tiendas de comestibles y vendedores de comida”. Wall Street les proporciona la sangre vital, el dinero que necesitan para continuar sus operaciones. Por lo tanto, Wall Street tiene poder sobre ellos.
Ahora que saben quién dirige Estados Unidos y el mundo, les sugiero encarecidamente a cualquiera de ustedes que quieran desarrollar una carrera en cualquier industria que pasen algún tiempo allí, incluso una temporada. Es una experiencia insuperable que lo beneficiará a largo plazo mientras aprende realmente cómo funciona el “mundo del dinero”.