¿Cuáles son las cantidades típicas de capital ofrecidas a los ingenieros por startups de diferentes tamaños? Específicamente, datos para startups con: 10, 20, 30, 40, 50, 100, 200, 500 y 1,000 empleados.

Es común tener un grupo de opciones de empleados que equivale aproximadamente al 20% de las acciones totales. Fred Wilson tiene la siguiente publicación que encontré realmente útil:

Lo primero que debe hacer es darse cuenta de lo valiosa que es su empresa (lo llamamos “el mejor valor”). Esta NO es su valoración 409a (a eso le llamamos “valor razonable”). Este “mejor valor” puede ser la valoración de la última ronda de financiación. O puede ser una oferta reciente para comprar su empresa que rechazó. O puede ser el valor descontado de los flujos de efectivo futuros. O puede ser un análisis de compensación del mercado público. Cualquiera que sea el enfoque que utilice, debería ser el valor de su empresa que vendería o financiaría su negocio en este momento. Digamos que el número es de $ 25 mm. Este es un punto de datos importante para este esfuerzo. El otro punto de datos importante es el número de acciones totalmente diluidas. Digamos que son acciones de 10 mm pendientes.

Lo segundo que debe hacer es dividir su organigrama entre paréntesis. No hay soporte para el CEO y COO. Las subvenciones para CEOs y COOs deben y serán hechas por la Junta. El primer grupo es el equipo directivo superior; el CFO, director de ingresos / vicepresidente de ventas, director de marketing / vicepresidente de marketing, director de producto / vicepresidente de producto, director de tecnología, vicepresidente de ingeniería, director de personal / vicepresidente de recursos humanos, asesor general y cualquier otra persona del equipo directivo. El segundo grupo son los gerentes de nivel Director y las personas clave (superestrellas de ingeniería y diseño). El tercer grupo son empleados que están en las funciones clave como ingeniería, producto, marketing, etc. Y el cuarto grupo son empleados que no están en funciones clave. Esto podría incluir recepción, empleados administrativos, etc.

Cuando tiene los corchetes configurados, coloca un multiplicador al lado de ellos. No hay reglas duras y rápidas sobre los multiplicadores. También puede tener muchos más paréntesis que cuatro. Me quedo con cuatro corchetes para simplificar esta publicación. Aquí están nuestros corchetes predeterminados:

Equipo sénior: 0.5x

Nivel Director: 0.25x

Funciones clave: 0.1x

Todos los demás: 0.05x

Luego, multiplica el salario base del empleado por el multiplicador para obtener un valor en dólares del capital. Digamos que su VP Product está ganando $ 175k por año. Entonces, el valor en dólares del capital que les ofrece es 0.5 x $ 175k, que es igual a $ 87.5k. Digamos que una persona productora de nivel director está ganando $ 125k. Entonces, el valor en dólares de las acciones que les ofrece es de 0.25 x $ 125k, lo que equivale a $ 31.25k.

Luego divide el valor en dólares del capital por el “mejor valor” de su negocio y multiplica el resultado por el número de acciones en circulación totalmente diluidas para obtener el monto de la subvención. Dijimos que el negocio valía $ 25 mm y que hay acciones de 10 mm en circulación. Por lo tanto, el Producto VP obtiene una subvención de capital de ((87.5k / 25mm) * 10mm) que es de 35k acciones. Y la persona productora de nivel director obtiene una subvención de capital ((31.25k / 25mm) * 10mm) que es de 12.5k acciones.

Otra forma, posiblemente más simple, de hacer esto es utilizar el precio actual de las acciones. Lo obtiene dividiendo el mejor valor de su empresa ($ 25 mm) por las acciones en circulación totalmente diluidas (10 mm). En este caso, sería de $ 2.50 por acción. Luego, simplemente divide el valor en dólares de las acciones por el precio actual de las acciones. Obtendrá los mismos números y es más fácil de explicar y comprender.

La publicación, en su totalidad, se puede encontrar aquí: http://www.avc.com/a_vc/2010/11/ … Vale la pena leerla.